Управление портфелем ценных бумаг предприятий

ЭФ ФиК Управление портфелем ценных бумаг предприятий, фирм

Модуль 1

V1

Совокупность инвестиционных инструментов обеспечивающих осуществление стратегий развития предприятия, полученный дополнительной прибыли диверсификацию вложения капитала – это …

1

Инвестиционный портфель

Функциональный аспект

Портфель

Школьный портфель

Инновационный портфель

V2

Инвестиционный портфель – это …

Процесс формирования тактики по этапам с разъяснением роли каждого члена организации

1

Совокупность инвестиционных инструментов обеспечивающих осуществление стратегий развития предприятия.

Это мероприятия, которые необходимы для создания новых продуктов и услуг

Это мероприятия, которые необходимые для создания новой реализации тактики

Процесс формирования стратегии по этапам с разъяснением роли каждого члена организации, каждого подразделения

V3

Принцип, который по отношению инвестиционным процессом даёт возможность структуризации процесса управления инвестиционным портфелем

1

Принцип системности

Принцип своевременности

Принцип гласности

Все ответы верны

Принцип сезонности

V4

Аспект, отражающие общий подход к проблеме управления и предполагает рассмотрение основных функций управленческой деятельности.

Все ответы верны

Нет правильного ответа

Предпринимательский

1

Функциональный

Динамический

V5

Подход к управлению портфеля предполагает рассмотрение деятельности по реализации инвестиционной стратегии

Все ответы верны

Нет правильного ответа

Предпринимательский

Функциональный

1

Динамический

V6

Что считают центральным понятием в функциональном аспекте

Все ответы верны

1

Функция управления

Нет верного ответа

Анализ возможностей

Текущее управление

V7

Подход, связанный с логикой осуществления мероприятий в рамках управления инвестиционным портфелем

Все ответы верны

Нет правильного ответа

Предпринимательский

Функциональный

1

Динамический

V8

Один из факторов определений успех управления портфеля

Принцип своевременности

Принцип системности

1

Системный подход

Динамический подход

Все ответы верны

V9

Что включает управление портфелем инвестиционных проектов

Планирование

Анализ

Регулирование

Состав портфеля

1

Все ответы верны

V10

Осуществление деятельности по его формированию и подержанию с целью достижения поставленных инвестором целей – это …

Функциональный аспект

Политика инвестиционного портфеля

1

Управление инвестиционным портфелем

Сфера управления портфелем

Портфель

V11

Набор, совокупность ценных бумаг приобретаемых инвестором, в том числе институциональным в ходе активных операций по вложению капитала в прибыльные объекты.

Инвестиционный портфель

1

Портфель

Школьный портфель

Нет верного ответа

Все ответы верны

V12

Перспективы управления портфелем включают в себя

Планирование

Выработка стратегий

Анализ

Исследование

1

Все ответы верны

V13

Инвестор, который склонный к высокой степени риска

Консервативный

Комбинированный

1

Агрессивный

Все ответы верны

Нет верного ответа

V14

Инвестор, который склонен к меньшей степени риска

1

Консервативный

Комбинированный

Агрессивный

Все ответы верны

Нет верного ответа

V15

Объектом финансового анализа и определение экономической эффективности инвестиционного портфеля является …

1

Прямые финансовые потоки

Косвенные финансовые потоки

Смешанные финансовые потоки

Все ответы верны

Нет верного ответа

V16

Один из наиболее ответственных этапов прединвестиционных исследований

Прямые финансовые потоки

Косвенные финансовые потоки

1

Оценка эффективности

Расчёт прямых показателей

Расчёт косвенных показателей

V17

Оценка экономической эффективности инвестиционного портфеля включает в себя:

Расчёт прямых показателей

Расчёт косвенных показателей

Оценку прямых показателей

Оценку косвенных показателей

1

Все ответы верны

V18

Сколько применяют методов финансирования?

110

15

1

5

1

55

V19

Финансирование, осуществляемое на основе оптимального min затраты с сочетанием всех методов.

Финансирование за счёт выпуска акций

Финансирование за счёт собственных фондов

Ссудное финансирование

Правительственная помощь

1

Комбинированный

V20

Заинтересованные в перепродажи акций эмитента после повышения их курсовой стоимости при условии успешной инвестиционной деятельности эмитента.

Внешние инвесторы

Нет верного ответа

Все ответы верны

1

Спекулянты

Заказчики

V21

Заинтересованные в продукции производимой в результате реализации реального инвестиционного проекта и ввода в эксплуатацию мощностей

Внешние инвесторы

Нет верного ответа

Все ответы верны

Спекулянты

1

Заказчики

V22

В формуле rit = ai+biFt+eit, где F- это……

1

предсказанное значение фактора.

чувствительность ценной бумаги

доходность ценной бумаги

случайная ошибка

элемент

V23

В формуле rit = ai+biFt+eit, где eit — это……

чувствительность ценной бумаги.

элемент.

1

случайная ошибка

предсказанное значение фактора.

доходность ценной бумаги.

V24

К чему приводит диверсификация

1

к усреднению факторного риска.

к усреднению рыночного риска

к снижению риска

к снижению собственного риска

к снижению нефакторного риска

V25

Можно ожидать уменьшения какого риска по мере того как портфель становится более диверсифицированным

многофакторного

собственного

рыночного

1

нефакторного.

факторного

V26

Сколько важных свойств содержит однофакторная модель

4,

5,

3,

1,

1

2.

V27

Чему равняется дисперсия

rit = ai+biFt+eit

σi 2=(2*3)+15,2=27,2

1

σi 2 =b i 2 σF2 +σei2 .

σij =bibj σF2

ri= ajI + βjJ rI + εiI

V28

Как выглядит формула рыночной модели

σi 2 =b i 2 σF2 +σei2,

rit = ai+biFt+eit,

σi 2=(2*3)+15,2=27,2,

1

ri= ajI + βjJ rI + εiI.

σij =bibj σF2,

V29

Что включает в себя каждое уравнение и факторной модели и рыночной модели

случайную ошибку,

остаточную дисперсию,

1

смещение уравнения.

стандартное отклонение

ожидаемый темп прироста

V30

Как записана дисперсия

σij =bibj σF2

1

σi 2 =b i 2 σF2 +σei2,

rit = ai+biFt+eit

σi 2=(2*3)+15,2=27,2

ri= ajI + βjJ rI + εiI

V31

В уравнении σi 2 =b i 2 σF2 +σei2, где σF2 – это…

дисперсия случайной ошибки.

1

дисперсия фактора,

остаточная дисперсия.

рыночный индекс.

предсказанное значение.

V32

Несколько факторов, оказывающих влияние на все сферы экономики.

Темпы прироста ВВП,

1

Уровень темпа прироста ВВП.

Уровень процентных ставок,

Уровень инфляции,

Уровень цен на нефть,

V33

Сколько включается факторов в процессе формирования дохода

1.

1

2,

3.

4.

5.

V34

Данное уравнение относится b i 2 =b i12 σF12+ b i22 b F22+2 b i12 b i22COV (F1,F2)+ σei2

1

дисперсии

ожидаемой доходности,

ковариации,

диверсификации,

двухфакторной модели.

V35

Что такое отраслевая факторная модель

внутренняя модель.

1

специальный тип многофакторной модели,

нулевой фактор.

дисперсия.

диверсификация.

V36

Что уменьшает диверсификация

факторный риск,

многофакторный риск,

рыночный риск,

1

нефакторный риск.

собственный риск,

V37

Что такое «оптимизатор»

фактор

метод временных рядов

однофакторная модель

1

особый вид математической процедуры.

нефакторный риск

V38

В формуле: rt=a+bВВПt+et, где et — это

доходность акций,

предсказанный темп прироста,

чувствительность к предсказанному темпу прироста ВВП,

нулевой фактор для ВВП,

1

уникальная или специфическая, доходность за период.

V39

В формуле: rt=a+bВВПt+et, где ВВПt-это

доходность акций,

1

предсказанный темп прироста,

чувствительность к предсказанному темпу прироста ВВП,

нулевой фактор для ВВП,

уникальная или специфическая, доходность за период.

V40

В формуле: rt=a+bВВПt+et, где rt — это

1

доходность акций,

предсказанный темп прироста,

чувствительность к предсказанному темпу прироста ВВП,

нулевой фактор для ВВП,

уникальная или специфическая, доходность за период.

V41

В формуле: rt=a+bВВПt+et, где b-это

доходность акций,

предсказанный темп прироста,

1

чувствительность к предсказанному темпу прироста ВВП,

нулевой фактор для ВВП,

уникальная или специфическая, доходность за период.

V42

b i 2 =b i12 σF12+ b i22 b F22+2 b i12 b i22COV (F1,F2)+ σei2 , где b i12 и b i22- это….

доходность акций,

предсказанный темп прироста,

уникальная или специфическая, доходность за период,

1

чувствительность ценной бумаги.

нулевой фактор для ВВП,

V43

К чему приводит диверсификация

к чувствительности ценной бумаги,

к темпу прироста ВВП,

1

к усреднению факторного риска.

к темпу прироста ВНП,

нет верного ответа,

V44

Что происходит с числом N ценными бумагами, по мере того как портфель становиться более диверсифицированным

снижается

возрастает

становиться умеренным

падает

1

растет.

V45

На величину случайной ошибки любой другой ценной бумаги, величина одной ценной бумаги совсем….

влияет.

1

не влияет,

равняется.

становится аналогичной.

совершенно аналогична.

V46

Что показывает горизонтальная ось на графике однофакторной модели.

уникальной, или специфической, доходности за период,

доходность акций за период,

1

предсказанному темпу прироста ВВп за период.

чувствительность к предсказанному темпу прироста ВВП,

нулевого фактора для ВВП,

V47

Высокие темпы прироста ВВП соответствуют

доходу ВВП.

приросту ВВП.

1

более высоким доходностям,

нулевому фактору для ВВП.

предсказанному темпу прироста ВВП.

V48

Для хорошо диверсифицированного портфеля нефакторный риск будет

значительно умеренным,

1

незначительным.

умеренным,

существенно уменьшенный,

фактическим,

V49

Можно ожидать уменьшения нефакторного риска, по мере того как портфель становится более

доходным.

1

диверсифицированным,

многофакторным.

переменным.

эффективным.

V50

σi 2 =b i 2 σF2 +σei2. Эта формула

дисперсии,

ковариации,

предположения,

рыночной модели,

1

ожидаемой доходности.

V51

ri= ajI + βjJ rI + εiI. Данная формула принадлежит

1

рыночной модели.

предположения,

ковариации,

дисперсии,

ожидаемой доходности,

V52

Разность между выпавшим значением случайной величины и значением, предсказанной на основании некоторой модели

Случайная переменная.

Случайные блуждания.

1

Случайная ошибка

Ставка доходности.

Реальная доходность.

V53

Переменная, принимающая различные значения случайным образом

1

Случайная переменная

Случайные блуждания.

Случайная ошибка.

Ставка доходности.

Реальная доходность.

V54

Ситуация, в которой изменения значений случайной переменной взаимонезависимы и одинаково распределены

Случайная переменная.

1

Случайные блуждания

Случайная ошибка.

Ставка доходности.

Реальная доходность.

V55

При отсутствии налогов стоимость фирмы не зависит от способа ее финансирования

Сигнальная модель.

т. Стюарта Майерса.

Структура капитала.

1

т. Модильяни-Миллера

Компромиссная модель.

V56

Доходность к погашению в годовом исчислении дисконтной ценной бумаги

Спот-рынок.

Спот-цена.

Спот — продажа.

Спот-отклонение.

1

Спот-ставка

V57

Цена покупки актива на спот-рынке

Спот-рынок.

1

Спот-цена

Спот — продажа.

Спот-отклонение.

Спот-ставка.

V58

Рынок, на котором обмен активов на деньги происходит непосредственно во время сделки

1

Спот-рынок

Спот-цена.

Спот — продажа.

Спот-отклонение.

Спот-ставка.

V59

Торговая заявка, определяющая спот-цену

Спот-рынок.

1

Стоп-заявка

Спот — продажа.

Спот-отклонение.

Спот-ставка.

V60

Официальный агент компании, обычно банк, управляющий передачей акций корпорации при смене владельца

1

Трансфер-агент

Трансфер-брокер.

Трансфер-банкир.

Трансферт.

Трансфер.

V61

Портфель, состоящий из инвестиций во все ценные бумаги

Портфель.

1

Рыночный портфель

Рискованный портфель.

инвестиционный портфель.

Инновационный портфель.

V62

Финансовые спекулянты, получающие прибыль на основе арбитражных операций

1

Арбитражеры

Брокеры.

Дилеры.

Агенты.

Арбитражный брокер.

V63

Получение безрисковой прибыли путем использования разных цен на одинаковые продукцию или ценные бумаги

1

Арбитраж

Стоимость.

Доход.

Ссуда.

Портфель.

V64

Набор инвестиционных проектов, подлежащих реализации, и различных финансовых инструментов

Инвестиции

Стратегия

1

Инвестиционный портфель.

Финансирование

Папка

V65

Вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь вследствие наступления непредвиденных обстоятельств

инновационный риск

1

инвестиционный риск.

фьючерсный риск

фондовый риск

страховой риск

V66

По формам проявления выделяют риски

экономические

политические

социальные

экологические

1

Все ответы верны

V67

Этому риску подвержены все участники инвестиционного процесса

1

Системный

Несистемный.

Специфический.

Потенциальный.

Инвестиционный.

V68

Как еще называют системный риск

специфический.

1

рыночный,

инвестиционный.

инновационный.

подсистемный.

V69

Изменения количественной оценки признака при переходе от одного случая к другому

Ковариация

Статистика

1

Вариация.

Дюрация

Трансакция

V70

Этот метод используют при изучении доходов и потерь от вложения капитала во внеоборотные активы

1

статистический.

экспертных оценок,

анализа целесообразности затрат,

использования аналогов,

аналитический,

V71

Метод анализа, направленный на выявление потенциальных зон риска

экспертных оценок

1

анализа целесообразности капитальных затрат.

статистический

аналитический

использования аналогов

V72

Этот метод может быть использован инвестором для комплексной оценки проектного риска

1

экспертных оценок

анализа целесообразности капитальных затрат.

статистический.

аналитический.

использования аналогов.

V73

Метод, заключающийся в сопоставлении аналогичных объектов

экспертных оценок,

анализа целесообразности капитальных затрат,

1

использования аналогов.

статистический,

аналитический,

V74

Портфель, ориентированный на акции, быстро растущие на рынке по курсовой стоимости

Портфель дохода.

1

Портфель роста

Сбалансированный портфель.

Рискованный портфель.

Нет верного ответа.

V75

Портфель, ориентированный на получение высоких текущих доходов в форме дивидендных и процентных выплат

1

Портфель дохода

Портфель роста.

Сбалансированный портфель.

Рискованный портфель.

Нет верного ответа.

V76

Портфель, включающий ценные бумаги с различными сроками обращения

Портфель дохода

Портфель роста.

1

Сбалансированный портфель.

Рискованный портфель.

Региональный портфель.

V77

Вложение средств в специальные финансовые инструменты срочного рынка

Портфель роста.

1

Специализированный портфель

Сбалансированный портфель.

Рискованный портфель.

Региональный портфель.

V78

Портфель, предусматривающий вложение средств в финансовые инструменты частных иностранных компаний

Специализированный портфель

Сбалансированный портфель.

1

Портфель иностранных ценных бумаг.

Рискованный портфель.

Региональный портфель.

V79

Портфель, включающий ценные бумаги, выпускаемые отдельными субъектами и местными органами власти

Портфель дохода.

Портфель роста.

Сбалансированный портфель.

Рискованный портфель.

1

Региональный портфель

V80

Обобщенная характеристика портфеля с позиций задач его формирования или видов ценных бумаг, входящих в портфель

Вид.

Стратегия.

Выводы.

Анализ.

1

Тип

V81

Портфель, который обеспечивает инвестору максимально возможный уровень доходности при заданном уровне риска

Неэффективный портфель.

1

Эффективный портфель

Инвестиционный портфель.

Инновационный портфель.

Специализированный портфель.

V82

Средневзвешенный срок до погашения финансового актива

стагнация

дисконтирование

инфляция

1

Дюрация

вариация

V83

Рыночный портфель не очень точно объясняет доходности ценных бумаг

Реальная доходность.

Ставка доходности.

Случайная переменная.

Случайная ошибка.

1

Случайная погрешность

V84

Система, включающая просто приобретение и владение широко диверсифицированным портфелем ценных бумаг в течение оцениваемого периода

Активная инвестиционная система.

Активная инновационная система.

Пассивная инновационная система.

Активно-пассивная система.

1

Пассивная инвестиционная система

V85

Модель, в которой предполагается, что дивиденды будут расти от периода к периоду в одной пропорции, т. е. одинаковым темпом роста

Активная инвестиционная система.

Активная инновационная система.

Пассивная инновационная система.

Активно-пассивная система.

1

Модель постоянного роста

V86

Модель, в которой дивиденд на акцию остается все время на постоянном уровне

Модель постоянного роста.

Активная инвестиционная модель.

Пассивная инновационная модель.

1

Модель нулевого роста

Активно-пассивная модель.

V87

Для выявления неверно оцененных бумаг обычно используется метод

Активный анализ

Постоянный анализ

Нулевой анализ

Пассивный анализ

1

Фундаментальный анализ.

V88

Прогнозирование часто сосредотачивает основное внимание на общеэкономических прогнозах

экономическое прогнозирование

1

вероятностное прогнозирование.

статистическое прогнозирование

эконометрическое прогнозирование

стратегическое прогнозирование

V89

Инвестиционные аналитики, которые используют в анализе схемы и графики

1

чартисты

брокеры.

агенты.

графист.

портретист.

V90

На этом этапе определяются инвестиционные цели клиента, особое внимание при этом уделяется соотношению ожидаемой доходности и риска

Оценка эффективности портфеля.

пересмотр портфеля.

формирование портфеля.

1

выработка инвестиционной политики

осуществление финансового анализа.

V91

На этом этапе тщательно изучаются отдельные виды бумаг и группы бумаг

выработка инвестиционной политики.

1

осуществление финансового анализа

формирование портфеля.

пересмотр портфеля.

Оценка эффективности портфеля.

V92

На этом этапе определяются конкретные бумаги для инвестирования и суммы вкладываемых в них средств

выработка инвестиционной политики.

осуществление финансового анализа.

пересмотр портфеля.

1

формирование портфеля

Оценка эффективности портфеля.

V93

На этом этапе выявляются те виды бумаг в существующем портфеле, которые необходимо продать, и виды бумаг, которые следует купить для замены ими первых

выработка инвестиционной политики.

осуществление финансового анализа.

формирование портфеля.

Оценка эффективности портфеля.

1

пересмотр портфеля

V94

На этом этапе осуществляется оценка действительных результатов портфеля в терминах риска и доходности

1

Оценка эффективности портфеля.

выработка инвестиционной политики,

осуществление финансового анализа,

формирование портфеля,

пересмотр портфеля,

V95

Мера эффективности управления портфелем носит название

Коэффициент «доходность-разброс».

Коэффициент «доходность-риск».

1

Коэффициент «доходность-изменчивость»

Коэффициент «доходность-потеря».

Коэффициент «доходность-прибыль».

V96

Риск, состоящий из политического риска и риска обмена

1

Дополнительный,

Игнорирующий.

Страновой.

Публичный.

Эффективный.

V97

Риск, отражающий неопределенность возможностей инвестора по конвертации денег

Дополнительный.

Игнорирующий.

Страновой.

1

Политический

Эффективный.

V98

Различие в предлагаемой доходности к погашению двух облигаций

спот-ставка

1

спред доходности.

ставка на бега

спред убытка

спред

V99

Цена опционного контракта

прибыль

убыток

1

Премия

кризис

ставка

V100

Yield Spread-это

спот-ставка

ставка на бега

1

спред доходности.

спред убытка

спред

V101

Визуальное представление временной структуры процентных ставок

ставка на бега

спред убытка

спред

1

Кривая доходности

спред доходности

V102

На какие категории можно разбить методы используемые для управления пакетами облигаций в настоящее время:

1

пассивные и активные.

краткосрочные и долгосрочные,

прямые и косвенные,

купонные и бескупонные,

нет верного ответа,

V103

Какой метод основан на предположении, что рынки облигаций имеют среднюю степень эффективности:

1

пассивный.

купонный

бескупонный

активный

косвенный

V104

Какой метод основан на предположении, что рынок облигаций не настолько эффективен и дает некоторым инвесторам возможность получить прибыль выше средней:

косвенный.

1

активный

бескупонный.

пассивный.

купонный.

V105

В основном какую степень эффективности имеют рынки облигаций:

низкую и среднюю

высокую и среднюю

низкую

высокую

1

среднюю.

V106

На изучении чего были сосредоточены ранние исследования эффективности рынка облигаций:

на изучении условной иммунизации.

1

на изучении динамики курсов казначейских векселей,

на изучении динамики пенсионных фондов.

на изучении условной иммунизации и динамики пенсионных фондов.

нет верного ответа.

V107

Рынок казначейских векселей относится к:

сильноэффективным рынкам

среднеэффективным рынкам

1

слабоэффективным рынкам.

сильноэффективным рынкам и среднеэффективным рынкам

нет верного ответа

V108

Если рыночный курс облигации увеличивается:

нет верного ответа.

все ответы верны.

доходность не меняется.

1

доходность должна падать

доходность должна расти.

V109

Если рыночный курс облигации падает:

доходность должна падать.

1

доходность должна расти,

доходность не меняется.

все ответы верны.

нет верного ответа.

V110

Облигаций, которые с разной скоростью реагируют на информацию, ведущую к изменению ставок:

своп облигаций.

1

корпоративные

индивидуальные.

индивидуальные и корпоративные.

нет верного ответа.

V111

Облигация которая представляет собой обязательство выплаты инвестору двух видов платежей:

1

типичная,

корпоративная

индивидуальная

своп облигация

нет верного ответа

V112

Периодические платежи известны как:

бескупонные платежи,

купонные ставки,

1

купонные платежи.

доходность к погашению,

сроки до погашения,

V113

Единовременно выплачиваемая сумма известна как:

1

номинальная стоимость

реальная стоимость,

купонные платежи,

бескупонные платежи,

купонные ставки,

V114

Срок, остающийся до последнего платежа носит название:

доходность к погашению

1

срок до погашения,

купонные ставки

купонные платежи

нет верного ответа

V115

Ставка дисконтирования, которая уравнивает приведенную стоимость всех платежей по облигации и ее текущий рыночный курс, называется:

1

доходность к погашению

купонные ставки,

срок до погашения,

купонные платежи,

нет верного ответа,

V116

Что вычисляется путем деления общей суммы купонных платежей, которые держатель должен получить в течение года, на номинальную стоимость облигации:

доходность к погашению,

нет верного ответа,

купонные платежи,

1

купонная ставка облигации

срок до погашения,

V117

Мера «средней зрелости» потока платежей, связанных с облигацией:

выпуклость.

купонная ставка.

купонные платежи.

1

дюрация,

иммунизация.

V118

Какие теоремы привели к понятию, известному в оценке облигаций как выпуклость:

4 и 5

1

1 и 4.

3 и 4

2 и 3

1 и 2

V119

Введение понятия дюрации привело к развитию техники управления пакетами облигаций, которая известна под названием:

выпуклость.

дюрация.

1

иммунизация

купонные платежи.

купонная ставка.

V120

Основана на предположении, что ожидаемые потоки платежей по облигации будут выплачены полностью и своевременно:

выпуклость.

дюрация и купонная ставка.

купонная ставка и иммунизация.

1

иммунизация и дюрация,

купонные платежи.

V121

Предполагает, что кривая доходности горизонтальна, а любые ее сдвиги будут параллельны и произойдет до того, как будут получены платежи по тем облигациям, которые были ранее приобретены:

1

иммунизация и дюрация,

выпуклость.

дюрация и купонная ставка.

купонные платежи.

купонная ставка и иммунизация.

V122

Частые непараллельные сдвиги в негоризонтальной кривой доходности не будут иметь нежелательного влияния на портфель, если менеджер использует процедуру иммунизации специального типа, известную как:

1

согласование денежных потоков

предназначенный портфель.

горизонтальный анализ.

обмен облигаций.

размещение активов.

V123

Портфель с согласованными денежными потоками по облигациям часто называют:

1

предназначенным портфелем.

доходностью к погашению,

размещением активов,

обмен облигаций,

нет верного ответа,

V124

Один из способов анализа при котором рассматриваются один период и возможная структура доходности на конец этого периода:

согласование денежных потоков.

предназначенный портфель.

1

горизонтальный анализ,

обмен облигаций.

размещение активов.

V125

Многие замены облигаций могут быть отнесены к одному из следующих четырех типов:

обмен на аналогичную облигацию

смена сегмента рынка

обмен в ожидании изменения ставки

обмен на перспективу

1

все ответы верны.

V126

Один из методов управления портфелем облигаций, который сочетает как пассивные, так и активные подходы:

обмен на аналогичную облигацию.

иммунизация.

1

условная иммунизация,

обмен на аналогичную облигацию.

нет верного ответа.

V127

К активным стратегиям управления относятся:

горизонтальный анализ

обмен облигаций

условная иммунизация

игра на кривой доходности

1

все ответы верны.

V128

Проблемы применения метода иммунизации связаны с:

риском неуплаты

отзыва облигаций

дорогостоящими переструктурированиями портфеля

1

все ответы верны.

широким набором возможных портфелей

V129

Активное управление портфелем облигаций включает:

подбор ценных бумаг

выбор времени операций

комбинирование того и другого

1

все выше перечисленные.

нет верного ответа

V130

Cash matching – это:

предназначенный портфель,

обмен облигаций,

горизонтальный анализ,

размещение активов,

1

согласование денежных потоков.

V131

Dedicated portfolio – это:

1

предназначенный портфель

обмен облигаций,

размещение активов,

согласование денежных потоков,

горизонтальный анализ,

V132

Получение безрисковой прибили путем использования разных цен на одинаковые продукцию или ценные бумаги:

Фьючерс,

1

Арбитраж.

Специальная программа,

Факторинг,

Портфель,

V133

Кто создал теория арбитражного ценообразования

1

Стефан Росс.

Джеффри Бэйли,

Гарри Марковиц,

Рей Фишер,

Смит,

V134

Арбитражные доходы являются:

Рисковыми,

Практичными,

Противоречивыми,

1

Безрисковыми.

Бездоходными,

V135

Теория арбитражного ценообразования:

1

АРТ.

САРМ,

РТА,

КРАМ,

ОТСО,

V136

Совокупность инвестиционных инструментов, обеспечивающих осуществление стратегии развития предприятия, получение дополнительной прибыли

Вложения,

Прибыль,

1

Инвестиционный портфель.

Инвестиции,

Портфель,

V137

Процесс формирования и последовательной реструктуризации портфеля представляет растяжную во времени деятельность управления портфелем

Вложения,

Прибыль,

Инвестиции,

1

Инвестиционный процесс.

Портфель,

V138

Принцип, по отношению к управлению инвестиционным процессом дает возможность управления инвестиционным портфелем:

Организованности,

Проработанности,

1

Системности.

Последовательности,

Перспективности,

V139

Аспект, отражающий общий подход к проблеме управления:

Системный,

1

Функциональный.

Перспективный,

Экономический,

Социальный,

V140

Подход, предполагающий рассмотрение деятельности по реализации инвестиционной деятельности

Прогрессивный,

Регрессивный,

1

Динамический.

Пропорциональный,

Функциональный,

V141

Непосредственным объектом финансового анализа и определение экономической эффективности инвестиционного портфеля является:

Косвенные финансовые потоки,

1

Прямые финансовые потоки.

Эффективный портфель,

Поток,

Отток финансов,

V142

Вексельное поручительство, при котором лицо, совершившее его, принимает ответственность за выполнение обязательств каким-либо из ответственных по векселю лиц:

Авизо,

Акцепт,

Акция,

1

Авель.

Аккредитив,

V143

Вид долгосрочного займа, по которому кредитор ежегодно получает определенный доход, установленный с расчетом постепенного погашения основной суммы вместе с процентами по нему:

Инвестиции,

Акции,

Облигации,

1

Аннуитет.

Кредит,

V144

Вексель, имеющий согласие плательщика на его оплату:

1

Акцептованный вексель.

Простой вексель,

Переводной вексель,

Привелегерованные акции,

Простые акции,

V145

Часть общей суммы государственной задолженности, образующейся в результате выпуска долгосрочных займов

Долг,

1

Консолидированный долг.

Клиринг,

Кредит,

Компаудинг,

V146

Финансовое или валютно-финансовое положение фирм или государства, при котором они не могут своевременно выплатить свои финансовые обязательства:

Санкция,

Субсидия,

1

Неплатежеспособность.

Арест,

Рефинансирование,

V147

Доходность, выраженная через соотношение прибыли к вложенному капиталу:

1

Рентабельность.

Ликвидность,

Арест,

Рефинансирование,

Субсидия,

V148

Финансирование расширение производства за счет прибыли или выпуска новых акций

Кредитование,

Инвестирование,

Финансирование,

1

Самофинансирование.

Аннуитет,

V149

Выпуск в обращение бумажных денег, а также акций, облигаций и других ценных бумаг, не обеспеченных ценностями

Тратта,

Траст,

1

Эмиссия.

Факторинг,

Субсидия,

V150

Акция и облигация частных обществ, по которым правительство гарантирует регулярную выплату дохода, дивидендов по акциям, процентов по облигациям:

1

Гарантированные ценные бумаги.

Замкнутые выплаты,

Валютное регулирование,

Безналичный расчет,

Государственный кредит,

V151

Совокупность денежных долгосрочных вложений в промышленность и иные отрасли хозяйства

1

Инвестиции.

Вклады,

Кредиты,

Доход,

Прибыль,

V152

Денежные или материальные ресурсы, поступающие государству, предприятию или отдельному лицу в процессе распределения национального дохода:

Инвестиции,

Кредит,

1

Доход.

Инфляция,

Дотация,

V153

Ценная бумага, свидетельствующая о внесении пая в уставной капитал акционерного общества и дающая право на участие в управление:

Облигации,

Инвестиции,

1

Акции.

Акцепт,

Дотации,

V154

Подход, предполагающий рассмотрение деятельности по реализации инвестиционной деятельности:

1

Динамический.

Прогрессивный,

Регрессивный,

Пропорциональный,

Функциональный,

V155

Доходность, выраженная через соотношение прибыли к вложенному капиталу:

Ликвидность,

Кредит,

Овердрафт,

1

Рентабельность.

Субсидия,

V156

Совокупность инвестиционных инструментов, обеспечивающих осуществление стратегии развития предприятия, получение дополнительной прибыли

Вложения,

Прибыль,

Инвестиции,

Портфель,

1

Инвестиционный портфель.

V157

Использование взятого на прокат оборудование с тем, чтобы избежать капитальных затрат, связанных с их приобретением в собственность

1

Лизинг.

Листинг,

Кредит,

Клиринг,

Субсидии,

V158

Совокупность налогов, взимаемых в государстве, а также форм и методов их построения

Кредит,

Клиринг,

Субсидии,

Инфляция,

1

Налог.

V159

Процесс перехода от сегодняшней стоимость капитала к его будущей стоимости:

Кредит,

Клиринг,

1

Компаудинг.

Лизинг,

Листинг,

V160

Регулирование процентные отчисления, устанавливающиеся в виде определенных фиксированных ставок:

Санкция,

Субсидия,

1

Роялти.

Рентабельности,

Кредит,

V161

Покупка торговых задолженностей производителю с принятием обязанностей по их взысканию и риска неплатежа

Тратта,

1

Факторинг.

Финансы,

Траст,

Эмиссия,

V162

Высокопрестижный вид финансовой деятельности в страховых компаниях и банках

Аллонж,

Аннуитет,

Акция,

Аваль,

1

Андеррайтер.

V163

Кредит, предоставляемый посредством перечислений по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований

Валютный кредит,

Безналичный кредит,

Безлимитный кредит,

1

Бланковый кредит.

Простой кредит,

V164

Устойчивый рост уровня цен и заработков в экономике

Кризис,

Переходный период,

Рост экономики,

Спад,

1

Инфляция.

V165

Нарушение условий договора и контракта:

Инстракция,

Листинг,

Клиринг,

1

Инфракция.

Кроуминг,

V166

Система безналичных расчетов за товары, ценные бумаги и услуги, основанная на зачете взаимных требований

Компаудинг,

Листинг,

1

Клиринг.

Компаудинг,

Лизинг,

V167

Одобрение, разрешение

Субсидия,

Роялти,

Листинг,

Овердрафт,

1

Санкция.

V168

Доходность к погашению облигации

1

Yield.

Zero,

Wrap,

Stop prise,

Trusste,

V169

Мера «средней зрелости» потока платежей, связанных с облигацией:

Выпуклость,

1

Дюрация.

Купонная ставка,

Диверсификация,

Стагнация,

V170

Вексель, имеющий согласие плательщика на его оплату

Простой вексель,

Переводной вексель,

Привелегерованные акции,

Простые акции,

1

Акцептованный вексель.

V171

Техника управления пакетом облигаций, позволяющая портфельному менеджеру быть уверенным в получение ожидаемой суммы доходности:

Инструментаризазия,

Доходность,

1

Иммунизация.

Изомеризация,

Листинговация,

V172

Принцип, по отношению к управлению инвестиционным процессом дает возможность управления инвестиционным портфелем

Организованности,

Проработанности,

1

Системности.

Последовательности,

Перспективности,

V173

Совокупность инвестиционных инструментов, обеспечивающих осуществление стратегии развития предприятия, получение дополнительной прибыли

Вложения,

Прибыль,

Инвестиции,

Портфель,

1

Инвестиционный портфель.

V174

Выпуск в обращение бумажных денег, а также акций, облигаций и других ценных бумаг, не обеспеченных ценностями

Тратта,

Траст,

Факторинг,

Субсидия,

1

Эмиссия.

V175

Высокопрестижный вид финансовой деятельности в страховых компаниях и банках

1

Андеррайтер.

Аллонж,

Аннуитет,

Акция,

Аваль,

V176

Подход, предполагающий рассмотрение деятельности по реализации инвестиционной деятельности

Прогрессивный,

Регрессивный,

Пропорциональный,

Функциональный,

1

Динамический.

V177

Главным в стратегическом планирование является:

Определение целей,

Стратегические программы,

Распределение ресурсов,

Взвешивание рисков,

1

Все варианты верны.

V178

Процесс формулировки стратегии по этапам с разъяснением роли каждого члена организации

Финансовое планирование,

1

Стратегическое планирование.

Экономическое планирование,

Программное планирование,

Политическое планирование,

V179

Процесс перехода от сегодняшней стоимость капитала к его будущей стоимости:

Клиринг,

Кредит,

1

Компаудинг.

Листинг,

Лизинг,

V180

Высокопрестижный вид финансовой деятельности в страховых компаниях и банках

1

Андеррайтер.

Аллонж,

Аннуитет,

Акция,

Аваль,

V181

Вексель, имеющий согласие плательщика на его оплату

Простой вексель,

Переводной вексель,

Привелегерованные акции,

1

Акцептованный вексель.

Простые акции,

V182

Малые технологические предприятия, осуществляющие рискованные проекты:

Инновационное малое предприятие,

Малое неинновационное предприятие,

Среднее инновационное предприятие,

1

Венчурные предприятия.

Нет верного,

V183

Это долгосрочное вложение финансовых и экономических ресурсов с целью получения доходов в будущем или получения иных благ:

1

Инвестиции.

Кредит,

Займ,

Залог,

Нет верного,

V184

Краткосрочные программы и планы развития субъекта и решения оперативных и краткосрочных вопросов и задач:

Стратегия,

Инвестиции,

План,

1

Тактика.

Нет верного,

V185

Как правило не имеет какой-либо разработанной инвестиционной стратегии:

Венчурные предприятия,

Инновационное малое предприятие,

1

Малое неинновационное предприятие.

Среднее инновационное предприятие,

Нет верного,

V186

Имеет несколько вариаций инвестиционной стратегии:

Венчурные предприятия,

Инновационное малое предприятие,

1

Среднее инновационное предприятие.

Малое неинновационное предприятие,

Нет верного,

V187

Вложение средств в государственные и корпоративные ценные бумаги – это инвестиции:

1

Финансовые,

политические.

экономические.

природные.

географические.

V188

Инвестиции, которые предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объекта для вложения денежных средств:

косвенные

1

прямые.

финансовые

государственные

смешанные

V189

Инвестиции, которые осуществляются через финансовых посредников – коммерческие банки, инвестиционные компании и фонды:

Природные,

Политические,

1

Косвенные.

Прямые,

Смешанные,

V190

Инвестиции, которые служат источником воспроизводства основного капитала:

1

Долгосрочные;

Финансовые:

Косвенные:

Прямые:

Краткосрочные:

V191

Вложение средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери ожидаемого дохода или капитала:

Долгосрочные,

Краткосрочные,

Косвенные,

Прямые,

1

Безрисковые.

V192

Инвестиции, по которым гарантировано получение прибыли:

1

Безрисковые.

Долгосрочные,

Финансовые,

Косвенные,

Прямые,

V193

Вложение капитала в объекты, риск по которым ниже среднерыночного уровня:

Финансовые:

Безрисковые:

Средние:

1

Низкорисковые;

Косвенные:

V194

Вложение капитала в объекты, риск по которым соответствует среднерыночному уровню – инвестиции:

Низкорисковые;

Безрисковые;

Косвенные;

1

Среднерисковые:

Финансовые;

V195

Инвестиции, определяющиеся тем, что уровень риска по объектам данной группы обычно выше среднерыночного:

Низкорисковые,

Безрисковые,

Косвенные,

1

Высокорисковые.

Финансовые,

V196

Инвестиции, которые вкладываются в наиболее рисковые активы:

безрисковые

низкорисковые

косвенные

1

спекулятивные.

финансовые

V197

Инвестиционный риск, который зависит от общего экономического и политического положения в стране:

1

Страновой.

Спекулятивный,

Финансовый,

Косвенный,

Прямой,

V198

Вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь вследствие наступления неблагоприятных обстоятельств – это риск

1

Инвестиционный,

Финансовый.

Проектировочный.

Беззаконный.

Ликвидности.

V199

По какой категории инвестиционные риски делятся на экономические, политические, социальные:

по размеру инвестиций

1

по формам проявления.

по источникам возникновения

по качеству ценных бумаг

нет верного ответа

V200

По источникам возникновения выделяют два вида риска – системный и …:

1

несистемный.

практичный

рыночный

вторичный

документарный

V201

Специфический инвестиционный риск –это риск:

рыночный

системный

1

несистемный,

финансовый

документарный

V202

Рыночный инвестиционный риск – это:

финансовый

несистемный

1

системный.

документный

специфический

V203

Какому риску подвержены все участники инвестиционного процесса:

1

рыночному.

несистемному

специфическому

финансовому

нет верного варианта

V204

Системный риск является:

документарным

специфическим

базисным

политическим

1

Недиверсифицируемым.

V205

Риск, которому может быть подвержен конкретный инвестиционный проект или отдельный инвестор:

Экологический,

Спекулятивный,

1

Несистемный.

Рыночный,

Политический,

V206

Метод анализа инвестиционных рисков, который используют при изучении доходов и потерь от вложения капитала во внеоборотные активы и для определения частоты их возникновения:

использования аналогов.

1

статистический

анализа целесообразности затрат.

экспертных оценок.

нет верного.

V207

Изменения количественной оценки признака при переходе от одного случая к другому:

Возвратность.

Сублизинг.

Леверидж.

1

Вариация,

Спекуляция.

V208

Разновидностью какого метода анализа инвестиционных рисков является имитационная модель оценки риска:

1

Статистического.

экспертных оценок,

использования аналогов,

анализа целесообразности затрат,

нет верного варианта,

V209

Метод, ориентированный на выявление потенциальных зон риска:

статистического

1

анализа затрат.

экспертных оценок

использования аналогов

нет верного ответа

V210

Метод, который может быть использован для комплексной оценки проектного риска

статистический

анализа затрат

1

экспертный.

использования аналогов

нет верного варианта

V211

Метод оценки инвестиционных проектов, заключающийся в сопоставлении аналогичных явлений с целью использования на практике их подобия:

Статистический.

анализа затрат.

Экспертный.

1

использования аналогов,

нет верного варианта.

V212

Распределение суммы инвестиционных ресурсов между несколькими приоритетными объектами:

1

Диверсификация

Статистика.

Экспертиза.

Анализ.

Страхование.

V213

Способ снижения рисков, основной целью которого является защита инвесторов от возможных потерь вследствие изменения политических и экономических факторов:

Диверсификация.

1

Страхование,

Статистика.

Экспертиза.

Анализ.

V214

Способ, заключающийся в формировании из чистой прибыли резервных фондов:

диверсификация

страхование

1

самострахование.

экспертиза

анализ

V215

Метод, предусматривающий учет одновременного изменения ряда факторов, влияющих на уровень риска проекта:

1

анализа сценариев.

анализа затрат,

экспертных оценок,

статистический,

нет верного варианта,

V216

Оценка реального проекта на предмет его рискованности начинается с:

анализа сценариев

анализа затрат

1

анализа чувствительности.

текущей проектировки

нет верного варианта

V217

Тактические планы или планы текущей деятельности называют еще и планами:

1

прибыли.

затрат

себестоимости

текущих затрат

нет верного варианта

V218

Детальный, всесторонний, комплексный план, предназначенный для того, чтобы обеспечить осуществление целей и мисси общества:

1

Стратегия.

Тактика,

фин. план,

Баланс,

нет верного варианта,

V219

…планирование – это процесс формирования стратегии по этапам с разъяснением роли каждого члена организации:

Экспертное.

Балансовое.

Тактическое.

1

Стратегическое,

Аналитическое.

V220

План, определяющий мероприятия, которые необходимы для создания новых поколений продуктов и услуг:

1

развития организации.

Тактический,

стратегический,

Балансовый,

аналитический,

V221

Стратегия, направленная к интересам потребителей, которые желают платить меньше за услуги или товары:

развития организации:

Тактическая:

балансовая:

1

лидерства по ценам;

Дифференциационная:

V222

Какие финансовые инструменты для вложения получили широкое распространение на зарубежных рынках

акции

еврооблигации

ADR

GDR

1

финансовые деривативы.

V223

Страны, имеющие относительно низкий ВВП на душу населения, демонстрирующие относительную политическую и экономическую стабильность, имеют конвертируемую валюту и, что самое важное, иностранцам разрешается инвестировать средства в ценные бумаги. Рынки данных стран называются….

1

развивающиеся рынки «emerging markets»:

рынки с развитой экономикой — «developed markets»;

среднеразвитые рынки;

относительно развитые рынки;

стабильные рынки.

V224

Риск инвестирования в иностранные ценные бумаги включает в себя все типы риска, связанные с инвестированием во внутренние ценные бумаги и, кроме того, дополнительный риск. С чем связан данный риск.

внутренней доходностью облигаций

с возможностью конвертации выплат в валюту страны проживания инвестора.

внешней доходностью облигаций

с ожидаемой доходностью облигации

1

все перечисленное верно

V225

При помощи какого инструмента можно до некоторой степени снизить валютный риск на форвардном рынке

1

Хеджирование

диверсификация

рефинансирование

перерасчет

при помощи заключения дополнительных договоров

V226

Чему равняется ожидаемая доходность иностранной ценной бумаги

1

сумме ожидаемой внутренней доходности и доходности вложения в иностранную валюту:

ожидаемой внутренней доходности;

доходности вложения в иностранную валюту;

ожидаемой внутренней доходности скорректированной на инфляцию страны инвестора;

ожидаемой доходности портфеля, деленного на количество ценных бумаг в данном портфеле;

V227

Фирмы, работающие во многих странах, обеспечивают международную диверсификацию на корпоративном уровне называются…

инвестиционные компании

международные компании

клиринговые компании

компании по диверсификации риска

1

Транснациональные компании

V228

Финансовые активы, выпускаемые американскими банками, которые подтверждают непрямое владение определенным количеством акций конкретной иностранной компании, которые депонированы в банке в стране выпуска данных акций.

GDR

еврооблигации

1

ADR

финансовые деривативы

AMEX

V229

От каких факторов зависит оптимальное хеджирование валютного риска

корреляция между валютами

уровень избегания риска инвестором

стоимость хеджирования

потребительская корзина инвестора

1

все перечисленное верно.

V230

Инвестиции в молодые компании, от только что сформированных до развитых и готовящихся к первоначальному предложению своих акций на рынке.

1

Рискованный капитал

инвестиции в сырье

выкуп с использованием займа

инвестирование в золото

недвижимость

V231

Инвестиции, которые включают в себя главным образом владение собственностью, производящей или способной производить сырую нефть или природный газ

рискованный капитал,

выкуп с использованием займа,

недвижимость,

инвестирование в золото,

1

инвестиции в сырье.

V232

Инвестиции, подразумевающие приобретение уже существующих компаний с использованием большого объема заемных средств для финансирования сделки.

рискованный капитал.

1

выкуп с использованием займа,

инвестиции в сырье.

недвижимость.

инвестирование в золото.

V233

Реальные структуры, производящие доход, включая розничные торговые центры, офисные здания, жилые дома и коммерческие склады.

рискованный капитал.

инвестиции в сырье.

1

недвижимость,

выкуп с использованием займа.

инвестирование в золото.

V234

Отличительной характеристикой альтернативных инвестиций является.

1

неликвидность.

неплатежеспособность

не приносят доход

приносят доход в далеком будущем

все ответы верны

V235

Какие активы являются лучшей защитой от непредвиденной инфляции

акции

1

Материальные активы

облигации

фьючерсы

опционы

V236

Кто покупает и продает фьючерсы только с целью получения выигрыша, закрывая свои позиции по лучшей цене по сравнению с первоначальной

хеджер.

брокер.

фьючерсный агент.

1

спекулянт,

все перечисленное верно.

V237

Кто покупает и продает фьючерсы, чтобы исключить рискованную позицию на спотовом рынке.

спекулянт.

маркет-мейкер.

фьючерсный агент.

1

хеджер,

брокер.

V238

Число открытых контрактов по фьючерсам за предыдущий день называется

закрытая позиция;

торговая позиция

маржа

клиринг

1

открытая позиция:

V239

Что необходимо сделать инвестору, чтобы купить или продать фьючерсный контракт

составить фьючерсный приказ

открыть банковский счет

1

Открыть фьючерсный счет в брокерской фирме

положить денежные средства на депозит

найти биржевого брокера

V240

Члены биржи, которые держат открытые позиции в течение очень короткого времени или меньше одного дня

биржевой брокер.

1

биржевой трейдер

маркет-мейкер.

хеджер.

спекулянт.

V241

Вид маржи, размер которой составляет приблизительно от 5 до 15% общей стоимости фьючерсного контракта

вариационная маржа

поддерживающая маржа

клиринг

1

операционная маржа.

общая маржа

V242

Как называется процедура изменения суммы на счете инвестора с целью отражения изменения котировочной цены фьючерсного контракта.

1

Клиринг

вариационная маржа

котировка

общая маржа

форвард

V243

Как называется уведомление о внесении дополнительной суммы денег на счет до уровня первоначальной маржи.

поддерживающая маржа.

клиринг.

1

вариационная маржа

операционная маржа.

общая маржа.

V244

Что делает брокер в случае, если инвестор не отвечает (или не может ответить) на уведомление.

расторгает договор с данным инвестором

производить корректировку договора

1

закрывает позицию инвестора с помощью противоположной сделки за счет инвестора.

замораживает счета инвестора

начисляет пеню

V245

Что означает процесс ежедневного клиринга?

пересчет процентных ставок.

1

изменения котировочной цены реализуются сразу, как только они происходят

покрытие риска.

распределение дивидендов по счетам.

все перечисленное верно.

V246

Что происходит, если растет котировочная цена на фьючерсный контракт

Лица с «короткой» позицией получают выигрыши, а лица с «длинной» позицией несут потери

Лица с «длинной» и «короткой» позицией получают выигрыши

Лица с «длинной» и «короткой» позицией несут потери

увеличивается налогообложение

1

Лица с «длинной» позицией получают выигрыши, а лица с «короткой» позицией несут потери.

V247

С какой точки зрения рассматривается прибыль спекулянта?

1

Налогообложения капитала

числа открытых позиций

числа закрытых позиций

рискованности вложения

количества инвесторов

V248

Как называется разница между текущей спотовой ценой актива и соответствующей фьючерсной ценой

период

доходность

рискованность

маржа

1

базис.

V249

Как называется риск сужения или расширения базиса, который вызовет выигрыш или потери

котировочный риск;

риск убытков;

операционный риск;

спотовый риск;

1

базисный риск:

V250

Текущая цена покупки фьючерсного контракта равна ожидаемой спотовой цене на дату поставки – так звучит

теорема ожиданий

теория фьючерсных операций

основное равенство ожиданий

теория анализа цен на фьючерсные контракты

1

Гипотеза ожиданий

V251

Какое соотношение подразумевает, что можно ожидать роста фьючерсной цены в течение срока действия контракта

определенность

нормальное контанго

гипотеза ожиданий

постоянный рост цены

1

нормальное бэквардейшн.

V252

Взаимосвязь фьючерсной цены и ожидаемой цены спот называется….

определенность

нормальное бэквардейшн

1

нормальное контанго.

гипотеза ожиданий

постоянный рост цены

V253

Фьючерсные контракты на фондовые индексы или казначейские облигации получили название

торговых фьючерсов.

1

финансовых фьючерсов

операционных фьючерсов.

индексы товарных фьючерсов.

индексы финансовых фьючерсов.

V254

Индекс, состоящий из «ближайших» товарных фьючерсных контрактов, для которых существуют активные ликвидные рынки

1

Индексы товарных фьючерсов

индексы финансовых фьючерсов

индексы операционных фьючерсов

индексы товарно–операционных фьючерсов

индекс ликвидности фьючерсных контрактов

V255

Компонент, показывающий изменение фьючерсной цены за период действия контракта

будущая доходность,

ожидаемая доходность,

ликвидность,

средневзвешенная доходность,

1

текущая доходность.

V256

Общая величина процента за вычетом полученных выгод плюс издержки по хранению

затраты на владение.

фьючерсная цена.

спотовая цена.

цена вложения.

1

цена доставки,

V257

На этом рынке соглашения об условиях обмена и действительный обмен валют происходит в одно и то же время.

международный рынок

фьючерсный рынок

1

спотовый рынок.

рынок опционов

рынок ценных бумаг

V258

Исходя, из какого принципа оцениваются фьючерсные контракты на валюту

1

Паритета процентных ставок и валютного курса

паритета покупательской способности

принципа альтернативности

принципа окупаемости вложенных средств

принципа ожидаемой доходности

V259

Как называются фьючерсные контракты на ценные бумаги с фиксированным доходом

фьючерсы с твердой процентной ставкой

1

процентные фьючерсы.

фиксированные фьючерсы

рискованные фьючерсы

обычные фьючерсы

V260

Для оценки стоимости фьючерсных контрактов на процентные инструменты используется

1

модель цены доставки,

модель затрат владения.

модель « цена вложения – доход».

модель соотношения «длинных» и « коротких» позиций.

теорема стоимостной оценки фьючерсных контрактов.

V261

Опцион, базисным инструментом которого является определенный фьючерсный контракт

1

Фьючерсный опцион

обыкновенный опцион

опцион «колл»

опцион «пут»

базисный опцион

V262

С одобрения какого органа фьючерсные биржи устанавливают границы возможного ежедневного изменения фьючерсных цен.

1

Комиссии по торговле товарными фьючерсами.

Правительства страны

Парламента страны

комитета по фьючерсной торговле

Комитета по регулированию фьючерсного рынка

V263

Первая биржа, которая начала торговать фьючерсными контрактами

1

Чикагская торговая палата.

Казахстанская расчетная палата

Американская торговая палата

Японская фьючерсная биржа

Германская торгово-промышленная палата

V264

Управление, включающее в себя систематические усилия для получения результатов, превышающих выбранный в качестве целей показатель – это:

пассивное управление,

управление активами,

1

активное управление.

управление портфелем,

управление ценными бумагами,

V265

Сторонники активного управления, оправдывая поиск неверно оцененных ценных бумаг, утверждают, что рынки капитала…

являются эффективными,

1

не являются эффективными.

Перенасыщены,

испытывают дефицит,

Не актуальны,

V266

Сторонники активного управления полагают, что в конечном итоге инвесторы обязаны заниматься поиском…

упущенной выгоды

свободного капитала

1

неверно оцененных бумаг.

возможных рисков

более прибыльных путей вложения капитала

V267

Деление средств между портфелями двух классов активов – это:

1

размещение активов.

диверсификация

способ финансирования

классификация активов

выделение активов

V268

Размещение активов, определяющее, как должны быть размещены средства портфеля при данных долгосрочных прогнозах управляющего портфелем показателей ожидаемой доходности, дисперсии, ковариации – это:

тактическое размещение

1

стратегическое размещение.

линейное размещение

финансовое размещение

эффективное размещение

V269

Размещение активов, определяющее, как должны быть размещены средства в каждый конкретный момент при данных краткосрочных прогнозах – это:

стратегическое размещение,

линейное размещение,

1

тактическое размещение.

финансовое размещение,

эффективное размещение,

V270

Тип размещения активов, отражающий действия управляющего портфелем в долгосрочной перспективе – это:

1

стратегическое размещение.

тактическое размещение,

линейное размещение,

финансовое размещение,

эффективное размещение,

V271

Тип стратегического размещения, отражающий действия управляющего портфелем при текущих рыночных условиях – это:

стратегическое размещение,

финансовое размещение,

линейное размещение,

эффективное размещение,

1

тактическое размещение.

V272

Как иначе называют группы ценных бумаг?

Отделы,

Разделы,

Комбинации,

1

секторы.

Виды,

V273

Этап размещения активов, на котором инвестиционный менеджер выделяет группы ценных бумаг в каждом классе активов, называется:

выбор групп,

активные пари,

1

выбор бумаги.

Группировка,

Разделение,

V274

Group selection – это:

селекция групп,

разбиение на группы,

групповое сегментирование,

селекционная группировка,

1

выбор групп.

V275

Этап размещения активов, на котором инвестиционный менеджер определяет приемлемую комбинация групп внутри каждого класса активов – это:

выбор бумаги,

активные пари,

Группировка,

1

выбор групп.

Разделение,

V276

Этап размещения активов, на котором инвестиционный менеджер определяет состав оптимального портфеля акций и оптимального портфеля облигаций, но ещё не решил, какую часть средств он разместит в каждой из них – это:

Группировка,

активные пари,

Разделение,

1

выбор групп.

выбор бумаги,

V277

На каком этапе менеджер производит окончательное размещение активов?

на первом,

на втором,

1

на третьем.

на четвертом,

на пятом,

V278

Market timing – это:

1

фиксация рынка.

деление рынка

выбор рынка

рыночная стратегия

рынок капитала

V279

Стиль, при котором единственное активное решение состоит в соответствующем распределении средств между типичным рыночным портфелем и активами с нулевым риском, такими, как казначейские векселя – это стиль:

выбора групп

активного управления

эффективного управления

1

фиксации рынка.

активного пари

V280

Инвестиционные организации, которые заключают активные пари в отношении отдельных бумаг, следуют стилю:

выбора групп бумаг

1

выбора бумаг.

выбора стратегии управления отдельными активами

выбора безрисковой стратегии

выбора пассивов

V281

Инвестиционные организации, которые делают ставку на определенные группы ценных бумаг, используют стиль:

выбора бумаг

выбора стратегии управления отдельными активами

выбора безрисковой стратегии

выбора пассивов

1

выбора групп бумаг.

V282

Если организация использует один из трех стилей (фиксация риска, выбор бумаг, выбор групп), то, в общем, она применяет:

стиль выбора пассивов

1

чистый инвестиционный стиль.

стиль активного пари

стиль эффективного управления

стиль активного управления

V283

Групповой отбор, часть процесса отбора ценных бумаг, включающая выявление благоприятных комбинаций различных групп в рамках данного класса активов – это:

market timing,

security selection style,

investment style,

1

group selection.

asset allocation,

V284

Размещение активов, процесс определения оптимального соотношения между различными типами активов в портфеле инвестора – это:

market timing,

security selection style,

investment style,

group selection,

1

asset allocation.

V285

Выбор момента сделки, форма активного управления, которая предполагает перераспределение инвестиционных ресурсов между рыночным индексом и безрисковым активом в зависимости от краткосрочных прогнозов инвестора – это:

1

market timing.

security selection style,

investment style,

group selection,

asset allocation,

V286

Формирование портфеля, составляющая инвестиционного процесса, заключающаяся в определении того, в какие активы инвестировать и в какой пропорции распределять средства между ними – это:

market timing,

1

security selection style.

investment style,

group selection,

asset allocation,

V287

Инвестиционный стиль, метод, применяемый инвестором для приобретения желаемых ценных бумаг – это:

market timing,

security selection style,

1

investment style.

group selection,

asset allocation,

V288

Тип, класс активов, определенная в широком смысле группа распространенных финансовых активов, например акции или облигации – это:

market timing,

1

asset class.

investment style,

group selection,

asset allocation,

V289

Ожидаемая доходность за период владения определяется формулой:

1

Ожидаемая доходность в конце периода/текущая стоимость-1.

Ожидаемая доходность в конце периода/текущая стоимость,

Ожидаемая доходность в конце периода/текущая стоимость+1,

Ожидаемая доходность в конце периода/будущая стоимость,

Ожидаемая доходность в конце периода/будущая стоимость-1,

V290

Время, на которое инвестор размещает данную сумму денег в ценные бумаги – это:

относительная стоимость,

период вложения,

среднеарифметическая доходность,

1

период владения.

среднегеометрическая доходность,

V291

Доходность ценной бумаги за период вложения плюс единица – это:

1

относительная стоимость,

период владения.

среднегеометрическая доходность.

среднеарифметическая доходность.

период вложения.

V292

Средняя ставка доходности финансового актива за данный период, рассчитанная исходя из сложного процента – это:

период владения,

1

среднегеометрическая доходность.

относительная стоимость,

среднеарифметическая доходность,

период вложения,

V293

rhp = Стоимость на конец периода владения / стоимость на начало периода владения – 1. Это формула:

среднегеометрической доходности.

среднеарифметической доходности.

периода вложения.

1

доходность за период владения,

относительной стоимости.

V294

Метод, основывающийся на предположении о том, что люди предпочитают инвестировать активы, доход по которым обуславливается определенными обстоятельствами, и позволяет сделать вывод, что ценные бумаги оцениваются, исходя из того, какой доход она приносят при различных обстоятельствах – это метод:

1

предпочтения состояния.

морального риска,

неблагоприятного отбора,

предпочтения большего риска с большей доходностью,

предпочтения меньшего риска с меньшей доходностью,

V295

Проблема определения стоимости страховок, состоящая в том, что покупатели страховок, для которых риск превышает среднее значение, страхуются чаще, чем те, для которых риск ниже среднего – это:

благоприятный отбор,

1

неблагоприятный отбор.

случайный отбор,

выборка,

целенаправленный отбор,

V296

Проблема в страховании, заключающаяся в том, что вероятность события, от которого страхуются, возрастает после получения страховки – это:

неблагоприятный отбор,

случайный риск,

предвиденный риск,

1

моральный риск.

материальный риск,

V297

Разница между ожидаемой доходностью к погашению по рискованной облигации и ожидаемой доходностью к погашению по сходной безрисковой облигации – это:

структура риска.

льготное размещение.

1

премия за риск,

право льготного приобретения.

терпимость к риску.

V298

Опцион, выдаваемый существующим держателям акций и дающий им право на покупку по фиксированной цене акций нового выпуска в количестве, пропорциональном числу имеющихся у них акций – это:

премия за риск.

структура риска.

терпимость к риску.

льготное размещение.

1

право льготного приобретения,

V299

Показатели доходности к погашению по облигациям, различающимися степенью риска неуплаты, но сходным в других отношениях — — это:

премия за риск

льготное размещение

право льготного приобретения

1

структура риска.

терпимость к риску

V300

Баланс между риском и ожидаемой доходностью, устраивающий инвестора – это:

премия за риск

структура риска

1

терпимость к риску.

льготное размещение

право льготного приобретения

V301

Продажа акций акционерам компании пропорционально количеству акций, находящихся во владении каждого инвестора – это:

премия за риск

1

льготное размещение.

структура риска

терпимость риска

право льготного приобретения

V302

Наиболее вероятное значение – это:

математическое ожидание

вероятность распределения вероятностей

1

мода распределения вероятностей.

медиана распределения вероятностей

ожидание распределения вероятностей

V303

Величина, которая с одинаковой вероятностью может оказаться как заниженной, так и завышенной:

мода распределения вероятностей

математическое ожидание

1

медиана распределения вероятностей.

вероятность распределения вероятностей

ожидание распределения вероятностей

V304

Взвешенное среднее всех возможных результатов, с использованием сопутствующих вероятностей в качестве весов – это:

1

математическое ожидание.

мода распределения вероятностей

вероятность распределения вероятностей

медиана распределения вероятностей

ожидание распределения вероятностей

V305

Математическое ожидание ещё называют …

мода

ожидание распределения вероятностей

вероятность распределения вероятностей

1

среднее.

медиана

V306

Рынок, на котором могут использоваться очень детальные расценки – это:

детальный рынок

рынок продавца

1

полный рынок.

ранок покупателя

оценочный рынок

V307

Гарантированный поток денежных средств, который будет иметь место в том и только в том случае, если возникает определенное обстоятельство – это:

аннуитет

компенсация

возмещение

гарантированный платеж

1

обусловленный платеж.

V308

«Дерево событий»:

1

описывает вероятности достижения последовательности альтернативных результатов.

отражает вероятности наступления тех или иных событий

показывает произошедшие события

представляет собой зеркало событий, которые могут произойти в зависимости от поведения фирмы

нет верного ответа

V309

Характеристики основной тенденции распределения вероятностей – это:

«Дерево событий», вероятность

дисперсия, коэффициент ковариации

1

среднее значение, медиана, мода.

вероятность, случайность

математическое ожидание, «Дерево событий»

V310

Какая из характеристик основной тенденции распределения вероятностей является наиболее предпочтительной, так как учитывает все возможные результаты и соответствующие им вероятности – это:

мода

медиана

дисперсия

1

математические ожидание.

среднее квадратическое отклонение

V311

1+rg = [(1+r1)*(1+r2)…(1+rN)]1/N. Это формула:

моды

среднеарифметической доходности за отдельные периоды

1

среднегеометрической доходности за отдельные периоды

математического ожидания

медианы

V312

Оценка рискованности ценных бумаг включает в себя два анализа:

полный и частичный

оценка акций и оценка облигаций

комплексный и тематический

первичный и вторичный

1

явный и неявный.

V313

Распределение вероятностей можно отразить с помощью:

таблицы

графика

чисел

диаграммы

1

все ответы верны.

V314

От какого языка произошло слово «риск»?

Древнеязычного,

1

Староитальянского.

Итальянского,

Латинского,

Русскоязычного,

V315

risicoare в переводе означает?

Ограничиваться,

Отчаиваться,

1

Отваживаться.

Возлагаться,

Нет верного ответа,

V316

Кто сделал вывод, что «в этом смысле риск — это скорее выбор, нежели жребий». Действия, которые мы должны предпринять в зависимое?

Адам Смит

Миллер

Монте-Карло

1

Питер Бернстайн.

Эрхардт

V317

Это возможность неполучения ожидаемых доходов от финансирования проекта, т. е. вероятность возникновения неблагоприят­ных событий, которые могут обусловить снижение ожидаемого эко­номического эффекта.

1

Риск реализации инвестиционного проекта для инвестора.

Риск реализации к конкретному участнику,

Риск реального инвестирования,

Риск финансового инвестирования к конкретному участку,

Риск международного инвестирования,

V318

Какой риск является составной частью общего финансового риска и представляет собой вероятность финансовых потерь?

Реальный,

1

Инвестиционный.

Международный,

Государственный,

Региональный,

V319

Это вероятность неэффективности или недостаточной эффективности инвестиционных проектов, обусловленная особенностями их жизненного цикла, типом, географическим размещением и характеристикой заказчика, субподрядчиков, спецификой сырьевых и комплектующих материалов и др., также невозможностью прогноза цен и объемов продаж в будущем?

Риск реализации инвестиционного проекта для инвестора,

Риск реализации к конкретному участнику,

1

Риск реального инвестирования.

Риск финансового инвестирования к конкретному участку,

Риск международного инвестирования,

V320

Основными направлениями классификации инвестиционных рисков, влияющими на методику проведения экономического анализа, являются:

объект инвестиционной деятельности

характер участия в инвестировании

организационная форма инвестирования, и региональный признак

форма собственности на инвестиционные ресурсы

1

все ответы верны.

V321

Это вероятность инвестиционных потерь при вложении средств, осуществляемом частными предприятиями различных организационно-правовых фор?

1

риски частного инвестирования,

риски государственного инвестирования.

риски совместного инвестирования.

риски иностранного инвестирования.

риски международного инвестирования.

V322

По региональному признаку риски инвестиций разделяют, на какие две группы?

риски государственного инвестирования и риски совместного инвестирования,

риски иностранного инвестирования

риски частного инвестирования

риски непрямого реального инвестирования и риски непрямого реального инвестирования

1

риски инвестирования внутри государства (риски внут­ренних инвестиций) и риски международного инвестирования (риски зарубежных инвестиций).

V323

Это вероят­ность инвестиционных потерь вследствие невозврата инвестиций или отсутствия дохода при инвестировании, характеризующемся на­личием посредника — инвестиционного фонда или иного финансо­вого посредника.

1

риски непрямого реального инвестирования.

Риск финансового инвестирования,

Риск реального инвестирования,

риски прямого реального инвестирования,

Риски экономического инвестирования,

V324

Какое мероприятие является для снижения риска реального инвестирования?

получение дополнительной информации

диверсификация рисков, позволяющая распределить риск между участниками проекта, либо разделить его с третьей стороной

увеличение суммы инвестиций на непредвиденные обязательства

страхование рисков

1

Все ответы верны.

V325

Важную роль в снижении рисков инвестиционного проекта играет?

Страхование.

1

получение дополнительной информации,

распределении риска между участниками проекта.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.

Инвестирование.

V326

В каком процентном промежутке зарубежный опыт допускает увеличение стоимости проекта за счет резервирования средств на форс-мажор?

до 3%

от 3 до 7%

1

от 7 до 12%

от 12 до 18%

от 18 до 20

V327

К = r +Р

Коэффициент финансирования,

Коэффициент инвестирования,

Коэффициент страхования,

1

Коэффициент дисконтирования.

нет верного ответа,

V328

При каком анализе предполагают, что на каждом шаге только один из факторов меняет значение, в соответствии, с чем пересчитывается сумма чистого приведенного эффекта.

при анализе эластичности

1

при анализе чувствительности.

при анализе сценариев

при анализе целесообразности

при анализе зрелости

V329

Этот метод анализа рисков представляет собой развитие методики анализа чувствительности.

при анализе чувствительности,

при анализе эластичности,

1

при анализе сценариев.

при анализе целесообразности,

при анализе зрелости,

V330

Определяют среднюю величину.

Определяют коэффициент вариации.

Определяют оценку риска проекта.

1

Исчисляют стандартное отклонение,

Исчисляют чистое денежное поступление

V331

ICо , где П — это?

переменные расходы на единицу продукции,

постоянные затраты,

1

количество продукции.

чистое денежное поступление,

коэффициент вариации,

V332

Это безрисковый коэффициент дисконтирования принимается исходя из средневзвешенной «цены» капитала.

1

Методика поправки на риск коэффициента дисконтирования.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов,

Методика получения дополнительной информации,

Распределение риска между участниками проекта,

Нет верного ответа,

V333

Это риск, связанный с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуацией, условий инвестирования и использования прибыли?

1

Внешний риск.

Внутрипроектный риск

Риски жизненного цикла инвестиционного проекта

Внутренний риск

Диверсификационный риск

V334

Expert judgement — это?

Экспертный риск,

1

Экспертная оценка.

Экспертная информация

Экспертная вариация,

Экспертное финансирование

V335

Экспертная оценка доступна из многих источников, так же экспертами могут быть?

консультанты внутреннего участники проекта

консультанты внешнего участники проекта

пользователи проекта

профессиональные технические ассоциации

1

все ответы верны.

V336

Это категория, отражающая его соответствие целям и интересам участников проекта.

1

Эффективность ИП.

Проффесиональность ИП,

Безрискованность ИП,

Чувствительность ИП

Целесообразность ИП

V337

Какие методические рекомендации по оценке ИП определяют следующие принципы, положенные в основу оценок эффективности ИП, применимые к любым типам проектов независимо от их технических, технологических, финансовых, отраслевых или региональных особенностей:

сопоставимость условий сравнения различных проектов.

учет влияния инфляции

предпочтительность более ранних результатов

предпочтительность более поздних затрат

1

все ответы верны.

V338

В Методических рекомендациях по оценке эффективности ИП рекомендуется определять следующие виды эффективности ИП:

1

Оценка эффективности инвестиционных проектов и эффективность ИП в целом,

Эффективность общественно значимого инвестиционного проекта.

Эффективность участия в проекте отдельных предприятий и акционеров.

Эффективность участия в проекте

Эффективность отдельных персональных участков инвестиционного проекта

V339

Эффективность участия в ИП включает следующие виды расчетов:

эффективность участия в проекте предприятия

эффективность инвестирования в акции предприятия

бюджетная эффективность ИП

эффективность участия в ИП структур более высокого по­рядка по отношению к предприятию

1

все ответы верны.

V340

По виду обобщающего показателя, выступающего в качестве критерия экономической эффективности инвестиций:

Абсолютные,

Относительные,

Временные,

Нет верного ответа,

1

все ответы верны,

V341

Сколько действий включает в себя последовательность оценки рисков инвестирования?

2

3

4

1

5

9

V342

Главная задача качественного подхода?

выявить и идентифицировать возможные виды рисков, свойственных проекту,

определить и описать факторы, влияющие на уровень данного вида риска,

необходимо описать и дать оценку всех возможных последствий гипотетической реализации выявленных рисков,

нет верного ответа,

1

все ответы верны.

V343

Сколько видов имеет алгоритм оценки инвестиционных рисков методом сценариев:

9

1

7

5

3

1

V344

NPV=∑NPV*Pk

Рассчитывают вероятное значение кри­терия NPV,

Определяет среднеквадратическое отклонение,

1

Определяют среднюю величину NPV.

Определяют коэффициент вариации,

Исчисляют стандартное отклонение,

V345

Главная особенность обыкновенных акций:

Дает право на участие в управлении АО

1

Не имеет временных ограничений по обороту.

Дает право на фиксированный доход

Формирует уставной капитал АО, ОАО, ЗАО

стоит выше привилегированной

V346

Кто должен заниматься составлением бизнес плана:

1

Руководитель

человек собирающий открыть свое дело

специалист в этой области

специалист в этой области

все ответы верны.

V347

Какие из перечисленных рисков не относятся к техническим рискам?

1

Вредность производства.

Отсутствие резервов мощности

Нестабильность качества сырья и материалов

Изношенность оборудования

Новизна технологии

V348

К финансовым рискам можно отнести:

1

Недостаток оборотных средств.

Квалификацию кадров

Отсутствие резерва мощности

Угрозу забастовки

Все перечисленное

V349

Наименьшую степень финансового риска имеет вариант вложения капитала с коэффициентом вариации, равным:

1

10%.

15%

20%

23%

25%

V350

Риск, связанный с военными действиями, национализацией, конфискацией, введением ограничений и эмбарго называется:

1

Политический.

Экономический

Финансовый

Коммерческий

Чистый

V351

Условные риски иначе можно назвать:

Чистыми

1

Финансовыми.

Коммерческими

Политическими

Экономическими

V352

Долговое обязательство как результат сделки отражает:

Привилегированная акция

Акция

1

Вексель.

Облигация

Депозит

V353

Закон РК "об иностранных инвестициях" был принят:

27.12.1993 г.

12.05.1995 г.

1

27.12.1994 г

12.05.1994 г.

27.05.1994 г.

V354

Для эффективной реализации инвестиционного проекта могут предоставляться:

Полное или частичное освобождение от обложения таможенными пошлинами

Освобождение от уплаты подоходного налога

Освобождение от уплаты земельного налога

Государственные натурные гранты

1

Все ответы верны.

V355

Инвестор может стать банкротом, если коэффициент риска составляет:

0,1

1

0,9.

0,4

0,7

0,5

V356

Коэффициент риска рассчитывается по формуле:

1

К=У/С.

К=У-С;

К=У+С;

К=С/У;

К=У*С;

V357

Объектом оценки могут быть

Недвижимость предприятия

Машинный парк

Предприятие в целом

Нематериальные активы

1

Все перечисленное.

V358

Субъектом оценки является

Бизнес

1

Оценщик;

Фирма

Банк

Отдельный вид активов

V359

Наиболее распространенным способом снижения финансового риска является:

Диверсификация

Лимитирование

Эккаутинг

1

Страхование.

Хэджирование

V360

Риск — это:

1

вероятность возникновения условий, приводящих к
негативным последствиям.

процесс выравнивания монетарным путем напряженности, возникшей в какой-либо социально-экономической среде

обобщающий термин для группы рисков, возникающих на разных этапах кругооборота капитала в результате действий конкурентов

неполнота и неточность информации об условиях деятельности предприятия, реализации проекта

нижний уровень доходности инвестиционных затрат